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MERCADOS
FINANCIEROS Errores comunes del inversor de fondos de inversión Juan Manuel Maza El beneficio de invertir a largo plazo es fundamental en la filosofía del inversor. Es no obstante un largo camino lleno de obstáculos y situaciones que pueden provocar errores. El estar asesorado por un profesional es muy importante cuando la cantidad es objetivamente importante, las circunstancias personales complejas, y el cúmulo de situaciones particulares parece a veces un rompecabezas que es necesario ordenar. A pesar de la importancia de un buen asesoramiento, según indican ciertas estadísticas sólo un 10% de los inversores en Estados Unidos es asesorado por un profesional. La mayoría de los inversores siguen el consejo de algún familiar, amigo, rumor o simplemente lo que alguna revista publica en su sección de anuncios. En otros países el asesoramiento es incluso inferior al 10%, como Europa y Latinoamérica en general. No sé si esto cambiará en el futuro pero he pensado identificar errores del inversor independiente que veo repetirse con frecuencia en mis conversaciones con ellos. Inversiones son muy conservadoras o de mucho riesgo: El elegir inversiones que no se adaptan a los objetivos del inversor es algo muy frecuente. El inversor compra productos muy conservadores teniendo un horizonte muy amplio, siendo muy joven, etc. Otros a punto de retirarse invierten en productos volátiles tomando riesgos totalmente innecesarios. Es importante preguntarse: ¿Para qué invierto? (objetivo), ¿Cuánto tiempo puedo esperar hasta usar los fondos? (horizonte), ¿Cuánto puedo invertir? Pérdida de interés en las inversiones: Quizás parece increíble pero muchos inversores independientes después de un tiempo pierden la pasión por seguir los temas, analizar los portafolios y envueltos en el día a día pierden el control de sus inversiones. Si un inversor siente que pertenece a este grupo es importante buscar ayuda profesional, el gasto será mínimo y la recompensa amplia. Pérdida de los objetivos financieros: Muchos inversores acostumbrados a los grandes resultados de la bolsa en los últimos años, envueltos en el "day trading", buscando aquellas acciones que le enriquezcan inmediatamente pierden la mirada en los objetivos inmediatos de la inversión como el retiro, el pago de la universidad, etc., entrando en productos de alto riesgo y volatilidad. Invertir en cosas desconocidas: Muchas veces he analizado carteras de inversores independientes llenas de cosas que pocas personas saben qué son. Fondos o acciones que fueron en su día recomendados por alguien, que se compraron bajo una asesoría informal, basadas en rumores, etc. Es importante que el inversor sepa lo que tiene. Falta de educación financiera: Otro error típico es la falta de cultura financiera en el inversor. Muchas personas invierten primero y analizan y preguntan después. Este error puede causar profundos problemas. En fondos de inversión es importante saber sus comisiones, qué ocurre si se cancela pronto, qué filosofía tiene, si es esa la que busco, etc. Cuándo vender: En una cartera o portafolio de valores a veces es necesario deshacerse de posiciones. Unas veces la razón debe ser porque el fondo no funciona bien. Hay muchas razones para esta eliminación: puede ser rendimiento inferior a la media de los fondos de ese estilo (si es inferior en un 3% dos años seguidos), si se fusiona con otro fondo de mala calidad, si se sale del objetivo original, etc. Otras veces hay que vender los fondos o inversiones triunfadoras, porque el sector donde están ha subido mucho, porque crece mucho de tamaño, porque hay cambios de gestores (Estudios de Value Line Mutual Funds indican que es necesario un promedio de tres años en un nuevo gestor para empezar a estabilizarse e igualarse al mercado en su rendimiento). El no saber vender es uno de los errores más comunes y no es difícil encontrar en una cartera "abandonada" productos y fondos de rendimientos pésimos y que han estado allí durante años. La inversión y el ahorro, elemento tan importante en la vida de las familias, debe estar magníficamente controlado, es un camino difícil a veces pero que puede resultar peor si cometemos errores. Evitando errores y con una disciplina y rigor podemos hacer que nuestro futuro financiero experimente el crecimiento que debe.
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